Monetização De Dívida Investitopedia Forex

O que o Monetize significa Para monetizar é converter um ativo ou qualquer objeto em dinheiro ou em curso legal. O termo monetização tem diferentes significados dependendo do contexto. Os governos monetizam a dívida para manter baixas as taxas de juros emprestadas e para evitar crises financeiras, enquanto as empresas rentabilizam produtos e serviços para gerar lucros. RENDIMENTO Monetizar A Reserva Federal dos EUA monetiza a dívida das nações comprando notas, títulos e títulos coletivamente conhecidos como títulos do Tesouro emitidos pelo Tesouro dos EUA. O Fed emite o crédito do governo, que o governo usa como dinheiro para suas operações sem realmente ter que imprimir qualquer excesso de dinheiro. Esse tipo de monetização coloca a dívida dos governos nos livros de Feds e coloca o dinheiro de volta no sistema. Embora considerada uma opção menos desejável, os governos também podem comprar sua própria dívida, imprimindo dinheiro fora do ar, o que aumenta a oferta monetária, mas causa inflação. A publicação na Web e as atividades de comércio eletrônico fizeram da monetização um conceito bem conhecido entre os americanos comuns. Os proprietários de sites monetizam seus sites disponibilizando espaços para anunciantes, gerando receita de vários tipos de conteúdo publicados em seus sites. Formas mais sofisticadas de monetização web envolvem a criação de funis de vendas das listas de assinantes e a produção de livros eletrônicos a partir de conteúdo publicado anteriormente. Exemplo de monetização da dívida pública Por simplicidade, digamos que o governo precisa de 50 mil para um programa social. Eleva 45 mil por meio de impostos, mas ainda precisa de 5.000. O governo pode emprestar o dinheiro, imprimir o dinheiro, aumentar os impostos ou reduzir os gastos. O governo decide emprestar o dinheiro do público com a emissão de 5.000 em títulos e oferecendo taxas de juros favoráveis ​​aos compradores de títulos. O governo agora tem o dinheiro que precisa de 45 mil provenientes de impostos e 5.000 provenientes da emissão de títulos para seu programa social. Monetização no comércio Quando as pessoas pesquisam sites e clicam em links de anunciantes, os proprietários de sites que podem ser indivíduos ou grandes empresas de mídia ganham uma pequena quantia de dinheiro. Os proprietários do site também podem ser pagos pelo número de vezes que os visitantes do site vê anúncios sem se envolver com eles, dependendo da natureza dos arranjos com os anunciantes. Se um site atrair visitantes suficientes, o dinheiro pago pelos anunciantes pode somar ganhos substanciais. Se um determinado site tiver provado estatísticas de tráfego, as empresas podem pagar mais para colocar anúncios na página inicial dos sites ou em determinadas páginas que atraem um grande número de visitantes. A venda de aplicativos e assinaturas e a produção de conteúdo multimídia, como vídeos e podcasts, são formas adicionais pelas quais os empresários monetizam o conteúdo. Debt Monetização: uma política governamental nearsighted O debate público sobre a dívida e a monetização da dívida é tão antigo quanto a República. James Madison chamou a dívida de uma maldição sobre o público, e o primeiro secretário do Tesouro, Alexander Hamilton, chamou de bênção, desde que a dívida não fosse excessivamente grande. O prazo de monetização da dívida do dia moderno decorreu do custo do Tesouro para financiar a dívida da Segunda Guerra Mundial através do aumento das emissões de títulos. Historicamente, o Departamento do Tesouro determinou o montante da dívida e os prazos vencidos. Nessa capacidade, possui total controle sobre a política monetária. Definido como o fornecimento de dinheiro e crédito. O Federal Reserve foi o distribuidor de todas as dívidas ao público e apoiou os preços da dívida através de vendas de títulos, notas e contas. Ocorreu uma colisão entre as duas agências devido à falta de financiamento da dívida de guerra em tempo hábil. O Acordo do Fed do Tesouro de 1951 resolveu a questão de quem controla o balanço do Feds ao reverter os papéis. O Fed controlaria a política monetária apoiando os preços da dívida sem controle sobre qualquer dívida que detém e compraria o que o público não quer, enquanto o Tesouro se concentraria no montante da emissão e nos prazos categóricos. (Saiba mais sobre as ferramentas que o Fed usa para influenciar as taxas de juros e as condições econômicas gerais). Leia a Política Monetária. Política Monetária Desde 1951, a política monetária foi controlada através das Operações de Mercado Aberto do Feds com uma política apenas do Tesouro. Isso separou o Fed da política fiscal e da alocação de crédito, e permitiu a verdadeira independência. Ele também liberou o Fed da monetização da dívida para fins de política fiscal e impediu a colusão. Tais como acordos para fixar taxas de juros diretamente para questões do Tesouro. A política de crédito também foi separada e limitada ao Tesouro, definida como resgate das instituições, esterilizando as operações de câmbio e transferindo os ativos do Fed para o Tesouro para redução do déficit. O Secretário do Tesouro e o controlador da moeda foram removidos do Conselho da Reserva Federal para que as decisões políticas fossem separadas da política fiscal. Hoje, 12 Governadores dos Bancos da Reserva Federal e o Presidente do Fed compõem o Comitê Federal de Mercado Aberto que estabelece as políticas de taxa de juros e provisão monetária. Efeitos da Monetizing Debt Monetizing debt leva a um aumento do crescimento do dinheiro em relação às taxas de juros, mas não necessariamente ao crescimento do dinheiro em relação às compras do governo ou operações de mercado aberto. A mensuração monetária ocorre quando mudanças na dívida produzem mudanças nas taxas de juros. No entanto, o crescimento do dinheiro por si só não é uma monetização da dívida porque o crescimento do dinheiro flui e flui através dos ciclos de contração e expansão ao longo dos anos sem uma mudança nas taxas de juros. Suponha que uma venda de lavagem ocorreu onde todas as dívidas emitidas foram vendidas sem monetização. São objetivos da política fiscal concluídos. A política fiscal é a política de impostos e gastos da atual administração presidencial. E se o crescimento do dinheiro fosse igual à dívida sem monetização, o crescimento do dinheiro é encontrado na M1. M2 e M3. M1 é dinheiro em circulação, M2 é M1 mais depósitos a prazo e poupança em menos de 100.000 e M3 é M2 mais depósitos em grande prazo de mais de 100.000. Assim, as operações de mercado aberto são a emissão de dívidas substituídas por dinheiro. (Para ler sobre as diferentes categorias de dinheiro, consulte o que é dinheiro) A monetização da dívida também pode ser caracterizada como crescimento monetário em excesso da dívida federal ou sem crescimento monetário em relação à dívida. Este último exemplo é chamado de efeito de liquidez, onde o baixo crescimento do dinheiro leva a baixas taxas de juros. Ou vai mudar a velocidade do dinheiro. Definido como a rapidez com que circula o dinheiro. Normalmente, o alvo é um crescimento da dívida igual à velocidade. Isso permite que o sistema seja sincronizado. Por que o Fed monetizar a dívida? Uma maneira melhor de entender esse relacionamento é perguntar: quais são os objetivos do FED Eles visam o crescimento da velocidade, o crescimento do dinheiro para o emprego, como já foi o caso, o crescimento do dinheiro igualou o presente suprimento de dinheiro, Metas de taxa de juros ou inflação. As metas para a inflação não só provaram ser desastrosas, mas estudos mostram relações estatísticas negativas que forçam uma relação de crescimento para dívida fora de sincronia. Muitas vias foram tentadas desde a aprovação do Acto da Reserva Federal de 1913 que criou o Sistema da Reserva Federal. A questão da monetização e do crescimento em dívida deve ser entendida em termos do efeito multiplicador. Quanto a oferta monetária aumenta em resposta a mudanças na base monetária. Este é um método melhor para entender as participações do Fed. Suponha que o Fed alterou os requisitos de reserva dos bancos. Os bancos de taxa de caixa devem deter contra depósitos de clientes. Isso alteraria a taxa de crescimento do dinheiro no multiplicador. A base monetária e possivelmente causar uma mudança de taxa de juros. Enquanto a dívida estiver em sincronia com esse crescimento monetário, nenhuma monetização ocorre porque tudo o que foi aumentado foi a base monetária ou a oferta de dinheiro e crédito. Estudos anteriores ao longo dos anos mostram, sem dúvida, um impacto estatístico entre o crescimento do dinheiro e as mudanças na dívida. Outras formas de monetização A monetização ocorre de outras maneiras, como quando o crescimento do dinheiro tem como alvo taxas de juros mais elevadas. Este é o crescimento do dinheiro com metas de crescimento desejadas. A única maneira que isso pode ocorrer é reduzir os níveis de maturidade para aumentar a liquidez de renda fixa. Um aumento na liquidez com reduções correspondentes na emissão de dívida causaria uma maior oferta monetária e desequilíbrio no crescimento da dívida. As taxas de juros teriam que subir para recuperar o equilíbrio no sistema. O problema ocorre quando as taxas de juros aumentam, o valor da dívida pendente cai. A dívida de longo prazo cai mais do que a dívida de curto prazo. Então ocorrem déficits devido a uma desaceleração da atividade econômica e ao aumento dos índices dívida / renda. Esse método aumentaria o crescimento do PIB no curto prazo. Mas retardaria uma economia a mais longo prazo. Durante ciclos de contração e ambientes de baixa taxa de juros. O crescimento do dinheiro e a dívida normalmente diminuem simultaneamente. Isso significa que os governos devem pagar os títulos, notas e contas em vencimento no mercado. Novas dívidas e impostos são necessários para aposentar dívida antiga e atender a nova dívida. Se os preços dos títulos não estão crescendo e os governos estão apenas pagando rendimentos. Isso garante mais contracções e um alongamento do ciclo. A dívida triplicou entre 1943 e 1946 porque os investidores não queriam comprar títulos que tivessem preços decrescentes. No entanto, enquanto o crescimento do dinheiro é igual à dívida, não ocorre a monetização. Conclusão: Monetizando questões É importante observar o montante da dívida e o prazo de vencimento oferecido pelo Tesouro. Na maior parte, os vencimentos iguais eram tradicionalmente oferecidos nos títulos de 2, 10 e 30 anos e T-Bills de 13 semanas. Atenda a quaisquer mudanças nessa dinâmica à medida que o crescimento do dinheiro para a dívida mudará. Veja também os preços desses vários instrumentos. Você não quer uma dívida de curto prazo para pagar mais do que a dívida de longo prazo. Isso pressupõe uma mudança no atacado no índice de crescimento para a dívida. Seja especialmente cuidadoso com o aumento da demanda por dívidas de curto prazo porque isso pode abater o capital de longo prazo. Isso é chamado de neutralidade da dívida ou Equivalência Ricardiana. Nomeado por David Ricardo, o famoso economista do século 18. A neutralidade da dívida pode ser vista como ocorrendo quando o Tesouro emite mais dívida de curto prazo do que os prazos de prazo mais longo. O objetivo é duplo: ocultar déficits ou, como nos últimos anos, manter a inflação e o desemprego baixos. Embora a dívida líquida emitida possa ter sido igual, os efeitos a longo prazo podem ser devastadores para uma economia. Por fim, esteja ciente das declarações do Fed, uma vez que a política monetária só pode atingir a oferta monetária ou as taxas de juros. (Para uma visão geral dos fatores macroeconômicos, verifique a Análise Macroeconômica.)